金融市场学-经济百科

金融市场学概述

金融市场学是研究市场经济条件下各个金融子市场的运行机制及其各主体行为的科学。金融市场学是宏观的金融经济学，它主要以资本市场为研究对象，探讨其形成、运行的机理以及对整个经济系统的影响。金融市场既是一个有形市场，又是一个无形市场；同时又是一个市场体系。金融市场在现代市场经济体系中处于核心地位。

金融市场的定义

金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。

金融市场的要素构成

1、金融市场主体：即金融市场的交易者。

2、金融市场客体：是指金融市场的交易对象和交易的标的物，也就是通常所说的金融工具。实质是货币，只是有的要借助一些书面载体来完成。如：票据、债券和股票等

3、金融市场媒体：是指那些在金融市场上充当交易媒介，促使交易完并收取一定的佣金为目的机构和个人。媒体有可分为两类：一类是金融市场商人。另一类是机构媒体。他们参与金融活动主要是为赚取佣金。

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4、金融市场价格：不同的金融工具具有不同的价格，同金融工具的实际收益密切相关。影响因素较多，比较复杂。

金融市场的结构

1、按期限划分为货币市场和资本市场

2、按交付方式分为现货市场、期货市场和期权市场

3、按证券的交易方式和次数可分为初级市场和次级市场

4、按成交与定价方式可分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场

5、按金融工具的属性可分为基础型金融市场和金融衍生品市场

6、按交易双方在地理上的距离划分为地方性的、全国性的、区域性金融市场和国际金融市场

金融市场的功能

1、转化储蓄为投资的功能；

2、改善社会经济福利的功能；

3、提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能；

4、提高经济金融体系竞争性和效率型的功能；

5、引导资金流向的功能。

金融市场的监督管理

1、金融市场监督管理的必要性

1）、金融市场的参与者成分复杂，为了维护公平、公正、公开、健康的市场秩序，使金融市场在规范的轨道上运行，既要防止可能出现的欺诈、垄断和不合程序的内幕交易，保护投资者合法权益和公平竞争，排除、抵御市场波动风险。

2）、金融市场作为市场机制，带有一定的自发性和盲目性。能否具有较高的效率，需要进行监督和管理，需要进行必要的引导、干预和调控。

3）、金融市场的监督管理也是政府调节和管理国民经济的重要内容之一。

2、金融市场监督管理的目标

从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制，进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。从金融市场本身来看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，诸如各种非法交易、投机活动、欺诈手段党的存在和发展，保障市场参与者的正当权益，保证市场在具有足够的深度、广度、弹性基础上稳步运行。

3、金融市场监督管理的原则

合法性的原则、公平的原则、公开的原则、自愿的原则

4、金融市场监督管理的主要内容

金融市场监督管理包括金融市场监督和金融市场管理两层含义。金融市场管理一般是指国家根据有关金融市场法律，如票据法、证券法、银行法，规范金融市场交易行为，以达到引导金融市场健康有序运营、稳定发展的目的。金融市场监督是指为了实现此目的，而对金融市场进行全面监测、分析，发现问题并及时校址，是市场运行恪守国家法令及规定，严格遵循市场管理的过程。

金融市场监管的具体内容，因国家经济金融体制不同而各有差异，但总的来说，主要是对金融市场要素构成的监管。

1）、对金融市场主体即交易者的监管

2）、对金融市场客体即交易工具的监管

3）、对金融市场媒体的监督管理

4）、对金融市场价格监管