目录
1.误差修正模型的产生原因2.误差修正模型的概述
误差修正模型（ErrorCorrectionModel，简记为ECM）是一种具有特定形式的计量经济学模型，它的主要形式是由Davidson、Hendry、Srba和Yeo于1978年提出的，称为DHSY模型。
为了便于理解，我们通过一个具体的模型来介绍它的结构。
Yt=α0+α1Xt+μt(2)
由于现实经济中X与Y很少处在均衡点上，因此实际观测到的只是X与Y间的短期的或非均衡的关系，假设具有如下(1,1)阶分布滞后形式
(3)
该模型显示出第t期的Y值，不仅与X的变化有关，而且与t-1期X与Y的状态值有关。
由于变量可能是非平稳的，因此不能直接运用OLS法。对(3)式适当变形得：(4)
式中，λ=1?μ，，
如果将（4）中的参数α0，α1与Yt=α0+α1Xt+μt中的相应参数视为相等，则（4）式中括号内的项就是t-1期的非均衡误差项。
（4）式表明：Y的变化决定于X的变化以及前一时期的非均衡程度。同时，（4）式也弥补了简单差分模型ΔY1=ΔXt+vt的不足，因为该式含有用X、Y水平值表示的前期非均衡程度。因此，Y的值已对前期的非均衡程度作出了修正。(4)式称为一阶误差修正模型(first-ordererrorcorrectionmodel)。
（4）式可以写成：
其中:ecm表示误差修正项。由分布滞后模型知：一般情况下,μ,<1，由关系式μ得0<λ<1。可以据此分析ecm的修正作用：
(1)若(t-1)时刻Y大于其长期均衡解α0+α1X，ecm为正，则(-λecm)为负，使得ΔYt减少；
(2)若(t-1)时刻Y小于其长期均衡解α0+α1X，ecm为负，则(-λecm)为正，使得ΔYt增大。
体现了长期非均衡误差对Yt的控制。
需要注意的是：在实际分析中，变量常以对数的形式出现。
其主要原因在于变量对数的差分近似地等于该变量的变化率，而经济变量的变化率常常是稳定序列，因此适合于包含在经典回归方程中。
于是:
(1)长期均衡模型
Yt=α0+α1Xt+μt
中的α1可视为Y关于X的长期弹性（long-runelastICIty）
(2)短期非均衡模型
中的β1可视为Y关于X的短期弹性（short-runelastiCITy）。
更复杂的误差修正模型可依照一阶误差修正模型类似地建立。
误差修正模型的建立
（1）Granger表述定理
误差修正模型有许多明显的优点：如a）一阶差分项的使用消除了变量可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题；b）一阶差分项的使用也消除模型可能存在的多重共线性问题；c）误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视；d）由于误差修正项本身的平稳性，使得该模型可以用经典的回归方法进行估计，尤其是模型中差分项可以使用通常的T检验与F检验来进行选取。
因此，一个重要的问题就是：是否变量间的关系都可以通过误差修正模型来表述？
就此问题，Engle与Granger1987年提出了著名的Grange表述定理（GrangerrePResentaiontheorem）：
如果变量X与Y是协整的，则它们间的短期非均衡关系总能由一个误差修正模型表述：
ΔYt=lagged(ΔY,ΔX)?λμt?1+εt
式中，μt?1是非均衡误差项或者说成是长期均衡偏差项，λ是短期调整参数。
对于(1,1)阶自回归分布滞后模型
如果Yt~I(1),Xt~I(1);那么的左边ΔYt~I(0)，右边的ΔXt~I(0)，因此，只有Y与X协整，才能保证右边也是I(0)。
因此，建立误差修正模型，需要
首先对变量进行协整分析，以发现变量之间的协整关系，即长期均衡关系，并以这种关系构成误差修正项。然后建立短期模型，将误差修正项看作一个解释变量，连同其它反映短期波动的解释变量一起，建立短期模型，即误差修正模型。
（2）Engle-Granger两步法
由协整与误差修正模型的的关系，可以得到误差修正模型建立的E-G两步法：第一步，进行协整回归（OLS法），检验变量间的协整关系，估计协整向量（长期均衡关系参数）；第二步，若协整性存在，则以第一步求到的残差作为非均衡误差项加入到误差修正模型中，并用OLS法估计相应参数。需要注意的是：在进行变量间的协整检验时，如有必要可在协整回归式中加入趋势项，这时，对残差项的稳定性检验就无须再设趋势项。另外，第二步中变量差分滞后项的多少，可以残差项序列是否存在自相关性来判断，如果存在自相关，则应加入变量差分的滞后项。
（3）直接估计法
也可以采用打开误差修整模型中非均衡误差项括号的方法直接用OLS法估计模型。但仍需事先对变量间的协整关系进行检验。
如对双变量误差修正模型
可打开非均衡误差项的括号直接估计下式：
这时短期弹性与长期弹性可一并获得。需注意的是，用不同方法建立的误差修正模型结果也往往不一样。
发表评论