现金流量比率(Cash Flow Ratio)

什么是现金流量比率

现金流量比率是是指现金流量与其他项目数据相比所得的值。

一般提到的现金流量比率，是指现金流动负债比率

现金流量比率的形式

现金流量对负债的保障比率

现金流动负债比率，它反映了企业通过经营获取足够现金来偿还债务和兑现承诺的能力。

计算公式为：

经营活动产生的现金净流量/期末流动负债。

该比率则表示企业偿债能力越好；比率越低，则表示企业短期偿债能力越差。这项比率最为短期债权人所关注。

现金流量对利息的保障比率

计算公式为：

未扣除利息所得税折旧和摊销前的盈余(EBITDA/年利息支出

这一比率有助于评价借款企业有无支付贷款利息的能力。如果这一比率低于2.0，那么无论杠杆程度如何，贷款人都不会提供贷款。在债券评级和市场风险测评时，要求就更高些。

现金流量对本利和的比率

计算公式为：

未扣除利息所得税折旧和摊销前的盈余(EBITDA/[支付的利息+支付的本金/(1-t)]

式中的t代表所得税税率，支付的本金是年度指标。由于本金是用税后盈余支付的，所以必须将其由税后调整为税前。